2025年01月10日 15:05:57【盘面剖析】本周持续5日横盘震动，依照牛哥周一所说：“本周不阳线，下周大略率再下一个台阶，除非降准降息年夜利好呈现。”当初来看不是牛哥太达观，而是市场危险年夜于机遇，资金向上难度更年夜，这里的走势更像是2024年1月份一样，只不外投资氛围纷歧样，然而市场走势差异不年夜。本周持续呈现政策导向，限购纳斯达克ETF、标普ETF等外盘基金产物买入额度，停息发展公然市场国债买入操纵，这些操纵给牛哥的感到是在归拢资金，然而资金去那里还不定性。A股现在进入到新一轮缩量调剂的行情，下周能够斟酌低点机遇。骑牛看熊发明半导体国产化势在必行，进步制程主要性晋升。进步制程在晋升芯片机能、下降功耗方面表示杰出，尤其实用于AI 盘算芯片、高速度通讯芯片、手机/电脑CPU 等，海内高端芯片已到达3nm 制程，进步制程需要茂盛。现在进步制程是我国高端芯片洽商环节之一，7nm 及以下制程工艺仍然与国际进步程度存在差距。AI 终端（眼镜/耳机）市场正处于疾速增加的前夕，跟着产物一直迭代更新，需要逐渐攀升，相干工业链无望连续受益。跟着AI 对芯片机能的需要一直提速，跟着半导体周期苏醒，存储芯片无望量价齐升。三年夜股指收盘涨跌纷歧，两市个股收盘跌多涨少，题材板块方面半导体、芯片、呆板人等板块表示较强，免税、贸易连锁、通讯装备等板块表示较差。AI陪同观点盘初拉升，博通集成、苏豪弘业2连板，德艺文创涨超10%，在往年的CES展上，多款AI陪同产物展出。Tombot公司带来了一款专门计划为陪同阿尔茨海默氏症患者跟其余范例聪慧症老年患者的机器宠物狗Jennie；它能够收回小狗的声响，摇尾巴，然而不克不及跟真正的植物停止互动。呆板人观点连续强势，麦迪科技3连板、五洲新春2连板，建立产业打击涨停创阶段新高，安培龙、震裕科技等疾速冲高，克日人形呆板人工业迎来麋集催化。马斯克表现，假如所有停顿顺遂，2026年特斯拉的人形呆板人产量将增添10倍。此前，黄仁勋在CES 2025上再次夸大人形呆板人的GPT时辰到来。固态电池观点震动拉升，德福科技20CM涨停，殷图网联、领湃科技等多股涨超10%，上海市国民当局办公厅印发《上海市新型储能树模引领翻新开展任务计划（2025—2030年）》，提出重点冲破高保险、高能量密度全固态电池高导电性固体电解质、固/固界面、器件制备与集成等要害技巧。智能驾驶观点异动拉升，锦江在线拉升涨停，日盈电子、万集科技等纷纭跟涨，马斯克在一场X平台的直播运动中，流露了对于特斯拉主动驾驶技巧的一项新停顿。据悉，特斯拉外部已开端对FSD（全主动驾驶）功效的无监视版本停止测试。农药板块部分异动，美邦股份走出7连板，先达股份直线涨停，广康生化、农心科技等纷纭跟涨，日前农业乡村部宣布对于公然收罗《农业乡村部对于修正〈农药注销治理措施〉等5部规章的决议（收罗看法稿）》看法的告诉，明白提出“统一注销持有人的统一农药产物标签只能标注统一个商标”（即“一证一品”）。年夜盘：创业板：【年夜盘预判】上证指数周五早盘挣扎了当前，午后呈现调剂，看来“装都不装了”，依然是极弱行情的走势，下周留神下跌后的低点反弹机遇。A股两市震动回落，然而幅度较小，沪指从3400点上台阶到3200地区之后，逐步进入震动行情。现在指数面对压力跟支持共存的局势，假如冲破，仍须要时光。从压力要素看，外汇市场由“加强汇率弹性”转为“加强外汇市场韧性”，并新增“增强市场治理”，估计对市场情感也有显明的抚慰。接上去留神上证指数是否在3180点之上稳住。创业板指数周五盘中稳定有点年夜，不外微盘股呈现冲高回落，年夜票寒武纪、复兴通信等纷纭年夜涨，又是一波问你：“还不割肉来年夜盘股？”在治理层定调“稳住”股市的政策基调下，A股市场的下行危险将是总体受控的。假如现在地位指数横盘后再度不测回落，将迎来比拟好的中线参与机遇。本周只有部分多数板块的机遇，而真正上涨的个股数目无限，再看看中百团体、东百团体等等强势花费股濒临“斩腰”了，顺钠股份、海得把持都趴地板了，短线资金显明开端“苏息”了。接上去留神创业板指数是否在2000点之上稳住。【淘金打算】    汗青标明特朗普下台前后，以及加征关税预期加强的情形下，“抢出口”的迹象较为显明，现在从数据来看曾经有所浮现，短期将为市场发明必定的投资机遇。短期存在的“抢出口”逻辑带来的行业偏向，海内存在较年夜增加空间的行业将是市场资金存眷偏向。局部行业海内营业收入存在较年夜晋升空间，短期来看局部行业在2024年海内营业收入曾经有所增加，但海内营业收入处于较低汗青分位的行业，或仍有较年夜增加空间，别的只管海内营业收入处于较高汗青分位，但可能具有较好连续性的行业可予以存眷。题材板块中的大众交通、PEEK资料、呆板人等观点是资金净流入的重要参加板块，网红经济、贸易连锁、旅店餐饮等观点是资金净流出绝对较年夜的板块。骑牛看熊发明半导体系造产能跟推进技巧提高，连续的投资是必须的，估计2025 年半导体资源付出将增加14%，此中半导体装备将增加19.6%，中国对半导体装备的连续高需要是主要推进要素。2025年半导体行业仍处于两位数增加的景气阶段，工业链各环节均将受益。海内连续限度将令国产半导体自立可控进一步减速。同时，随同国产化产线的稳固量产跟良率晋升，海内成熟制程半导体具有必定的本钱上风，物美价廉的国产半导体份额将会连续晋升。海内芯片市场需要宏大，从满意海内需要来看，扩产仍有其对应的市场，而受限于无奈获取进步制程相干的出产装备，海内进步制程产能或连续占比拟低，依据半导体行业协会（SIA）跟BCG 讲演表现，估计2032 年中国将出产28%的10nm以下芯片，但进步制程估计只有2%。从进步制程扩产需要来看，海内实现供给链国产化是处理海内成绩的要害。     AI 利用的成熟将成为减速智能眼镜浸透率晋升的主要要素，展会无望加年夜工业链各环节对智能眼镜生态的存眷，减速利用开辟跟生态建立。AI PC 年夜厂新品无望追随AMD 新品连续推出，依据techradar 猜测，AMD 估计推出的新品包含RDNA4 显卡、更多Ryzen9000 处置器（包含新的3DV-Cache 产物）以及大批APU，这些APU无望推进轻浮型游戏条记本电脑跟PC 游戏手持装备的开展。     在智能装备、新动力汽车跟人工智能等新兴工业的疾速开展推进下，中国的半导体工业迎来了新的增加机遇。瞻望将来，政策的连续支撑及外部情况催化下将进一步放慢国产半导体工业链的完美，在自立翻新跟国产化率晋升的推进下，无望逐渐增加对外部技巧的依附，推进行业迈向更辽阔的远景。同时需存眷半导体行业的微观经济周期危险、资金链危险、技巧依附与外部危险。  每个买卖日收盘后写出我第二天的打算，第二天半夜12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上打算更新，记得购置文章的友人第二天半夜再次点开文章，检查我打算更新的内容。